一、風(fēng)險與不確定性的概念

（一）兩者的概念與特征（09/10單、多）

1.風(fēng)險的概念

（1）狹義的風(fēng)險：有害的和不利的，將給項目帶來威脅。

（2）廣義的風(fēng)險：是未來變化偏離預(yù)期的可能以及其對目標(biāo)產(chǎn)生影響的大小。

風(fēng)險是中性的，既可能產(chǎn)生不利影響，也可能帶來有利影響。

風(fēng)險的大小與變動發(fā)生的可能性有關(guān)，也與變動發(fā)生后對項目影響的大小有關(guān)（正比關(guān)系）。

2.不確定性與風(fēng)險

確定性，一定發(fā)生或者一定不發(fā)生，其關(guān)鍵特征是只有一種結(jié)果；

不確定性，與確定性相對，可能有多種結(jié)果；指某一事件、活動在未來發(fā)生或不發(fā)生的可能性是未知的；

風(fēng)險介于確定性和不確定性之間，其發(fā)生可能性是可知的。

注意：項目決策分析與評價側(cè)重于不利影響和防范對策研究。

3.不確定性與風(fēng)險的區(qū)別(4個方面)

(二)不確定性與風(fēng)險的性質(zhì)(08/09/11/13單)

客觀性：客觀存在，不可能完全根除，只能采取措施降低其不利影響。

可變性：可能造成損失，也可能帶來收益（基本特征）。

階段性：投資項目的不同階段存在的主要風(fēng)險有所不同。

多樣性：行業(yè)和項目不同風(fēng)險不同。

相對性：對于項目的有關(guān)各方可能會有不同的風(fēng)險，而且對于同一風(fēng)險因素，對不同主體的影響是不同的甚至截然相反。

層次性：分解到最基本的風(fēng)險單元。

（三）風(fēng)險的分類（11多）

不同的風(fēng)險分類可能有交叉。