【提問】2012年實(shí)務(wù)第五題；某項(xiàng)目建設(shè)期為2年，生產(chǎn)期擬定為15年，項(xiàng)目建設(shè)投資10000萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)費(fèi)用8900萬(wàn)元（含可抵扣的固定資產(chǎn)進(jìn)項(xiàng)稅額910萬(wàn)元），無(wú)形資產(chǎn)費(fèi)用800萬(wàn)元，其他資產(chǎn)費(fèi)用300萬(wàn)元，建設(shè)投資在建設(shè)期第1年和第2年分別按40%和60%的比例均勻投入，生產(chǎn)期第1年需要流動(dòng)資金600萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年需850萬(wàn)元，流動(dòng)資金咋各年年初投入

　　建設(shè)期各年建設(shè)投資的35%由資本金投入，其余由銀行貸款在各年年中投入，貸款年利率為7%，每年計(jì)息一次，建設(shè)期內(nèi)不支付利息，自投產(chǎn)后采取等額還本利息照付方式償還貸款，流動(dòng)資金的30%.來(lái)自于資本金，70%來(lái)自銀行貸款，貸款年利率6%，每年計(jì)息一次，生產(chǎn)期不償還流動(dòng)資金借款

　　本項(xiàng)目固定資產(chǎn)折舊年限為15年，按年限平均法計(jì)提折舊，殘值為0，無(wú)形資產(chǎn)在10年內(nèi)平均攤銷，其他資產(chǎn)在5年內(nèi)平均攤銷

　　項(xiàng)目投產(chǎn)第1年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70%，第2年起各年均達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力，達(dá)產(chǎn)年銷售收入為15000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)成本為4500萬(wàn)元，其中3600萬(wàn)元為原材料、輔助材料和燃料動(dòng)力等可變成本。

　　以上收入、成本均為含稅價(jià)格，本項(xiàng)目使用的增值稅率為17%，營(yíng)業(yè)稅金及附加按增值稅的12%計(jì)算，企業(yè)所得稅稅率為25%，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)。

　　問題：

　　1、計(jì)算項(xiàng)目的建設(shè)期利息

　　2、計(jì)算項(xiàng)目總投資（含全部利息）、

　　3、計(jì)算項(xiàng)目計(jì)算器第五年的償債備付率，并據(jù)此判斷項(xiàng)目當(dāng)年的償債能力

　　回答：

　　1、建設(shè)期第1年得銀行貸款=10000*40%*（1-35%）=2600萬(wàn)元

　　建設(shè)期第1年利息=2600/2*7%=91萬(wàn)元、

　　建設(shè)期2年銀行貸款=10000*60%*（1-35%）=3900萬(wàn)元

　　建設(shè)期第2年利息=（2600+91+3900/2）*7%=324.87萬(wàn)元

　　項(xiàng)目的建設(shè)期利息共為=91+324.87=415.87萬(wàn)元、

　　2、求項(xiàng)目總投資=10000+415.87+850=11265.87萬(wàn)元

　　3、求第五年得折舊和攤銷

　　請(qǐng)問老師這個(gè)是融資前還是融資后，如果是融資前就不要加建設(shè)期利息，（8900-910）/15+800/10+300/5=672.67

　　融資后就要加建設(shè)期利息了吧  （8900+415.87-910）/15+800/10+300/5

　　還有就是網(wǎng)上答案償債備付率分子上的所得稅是用息稅前利潤(rùn)計(jì)算的，應(yīng)該使用利潤(rùn)總額算吧？

　　請(qǐng)老師詳解。

　　【回答】學(xué)員wuyingsjs，您好！您的問題答復(fù)如下：

　　是的應(yīng)該是用利潤(rùn)總額計(jì)算得出。

　　★問題所屬科目：咨詢工程師——現(xiàn)代咨詢方法與實(shí)務(wù)

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