基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的確定、估算與分析（掌握）

　　一、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的范圍和作用

　　財務(wù)評價涉及的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)很多，按其作用可以分為兩類。一類是計(jì)算用數(shù)據(jù)和參數(shù)，另一類是判別用參數(shù)，或稱基準(zhǔn)參數(shù)。

　　計(jì)算用數(shù)據(jù)和參數(shù)，可分為初級數(shù)據(jù)和派生數(shù)據(jù)兩類。

　　財務(wù)評價需要大量的初級數(shù)據(jù)，它們大多是通過調(diào)查研究、分析、預(yù)測確定或相關(guān)專業(yè)人員提供的。

　　派生數(shù)據(jù)：成本費(fèi)用、銷售（營業(yè)）收入、銷售稅金與附加、增值稅等可以看作是為財務(wù)分析所用的計(jì)算用數(shù)據(jù)，它們是通過初級數(shù)據(jù)計(jì)算出來的，可以稱為派生數(shù)據(jù)。

　　初級數(shù)據(jù)應(yīng)是最受關(guān)注的數(shù)據(jù)，它們的確定是否合理，將直接影響成本費(fèi)用、銷售（營業(yè)）收入等的估算，進(jìn)而影響財務(wù)評價結(jié)果的可信度。在進(jìn)行財務(wù)分析之前，必須做好這些基礎(chǔ)性工作。

　　判別用參數(shù)系用于判別項(xiàng)目效益是否滿足要求的基準(zhǔn)參數(shù)，如基準(zhǔn)收益率或最低可接受收益率、基準(zhǔn)投資回收期、基準(zhǔn)投資利潤率以及償債備付率等比率指標(biāo)。這類基準(zhǔn)參數(shù)決定著對項(xiàng)目效益的判斷，是取舍項(xiàng)目的依據(jù)。

　　例題：下列（ ）屬于派生數(shù)據(jù)。

　　A.人員數(shù)量和工資； B.銷售價格； C.成本費(fèi)用；D.銷售稅金； E.原材料消耗量及價格。 答案：C．D

　　分析：A．B．E為初級數(shù)據(jù)。

　　二、項(xiàng)目計(jì)算期的分析確定

　　項(xiàng)目計(jì)算期是財務(wù)評價的重要參數(shù)，系指對項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價應(yīng)延續(xù)的年限，包括建設(shè)期和生產(chǎn)期。

　　評價用的建設(shè)期是指項(xiàng)目資金正式投入始到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時間。

　　項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃中的建設(shè)工期是指項(xiàng)目從現(xiàn)場破土動工起到項(xiàng)目建成投產(chǎn)止所需要的時間。

　　評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定。

　　例題：評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)考慮因素有（ ）。 答案：A．B．C

　　A.行業(yè)特點(diǎn)；B.主要產(chǎn)出物的生命周期；C.主要裝置（或設(shè)備）的經(jīng)濟(jì)壽命期；D.原材料供應(yīng)；E.管理因素。

　　分析：評價用生產(chǎn)期的確定應(yīng)根據(jù)多種因素綜合確定，包括行業(yè)特點(diǎn)、主要裝置（或設(shè)備）的經(jīng)濟(jì)壽命期（含主要產(chǎn)出物的生命周期、主要裝置綜合折舊年限）等。當(dāng)行業(yè)有規(guī)定時，從其規(guī)定。

　　三、營銷計(jì)劃與運(yùn)營負(fù)荷的研究確定

　　運(yùn)營負(fù)荷是指項(xiàng)目運(yùn)營過程中負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，如果其他方面沒有大的問題，運(yùn)營負(fù)荷的高低應(yīng)主要取決于市場。

　　運(yùn)營負(fù)荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法；二是營銷計(jì)劃法。國內(nèi)項(xiàng)目評價中大都采用第一種方式。多數(shù)外國公司對第二種方式比較重視。

　　例題：下列說法錯誤的是（ ）。

　　A.經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法，即根據(jù)以往項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際情況，粗估各年的運(yùn)營負(fù)荷，以設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)表示，估算分年成本費(fèi)用和營業(yè)收入；

　　B.營銷計(jì)劃法，通過制定詳細(xì)的分年?duì)I銷計(jì)劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量，再據(jù)此估算分年成本費(fèi)用和營業(yè)收入；

　　C.對某種產(chǎn)品只生產(chǎn)一段時間就改換更新品種的情況，最好采用經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法；

　　D.多數(shù)外國公司對第二種方式，即營銷計(jì)劃法比較重視。 答案：C

　　分析：有些項(xiàng)目產(chǎn)出市場尚待開發(fā)，需逐步推廣應(yīng)用；或者某種產(chǎn)品只生產(chǎn)一段時間就改換更新品種，此時最好按實(shí)際的分年?duì)I銷計(jì)劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量。