咨詢工程師考試輔導(dǎo)資料：利率及匯率風(fēng)險

2010-11-09 16：09　　來源：　　字體：大小　　打印

　　1.利率風(fēng)險

　?。?）概念：利率風(fēng)險體現(xiàn)為未來市場利率的變動引起項目資金成本的不確定性。

　　根據(jù)貸款利率是否隨市場利率變動，可分為浮動利率和固定利率。浮動利率貸款項目資金成本隨未來利率上升而上升，下降而下降；固定利率下若未來市場利率下降，項目資金成本不能相應(yīng)下降，相對資金成本將變高。

　　注意：無論選用浮動利率還是固定利率都存在利率風(fēng)險。利率的選取應(yīng)從更有利于降低項目總體風(fēng)險來考慮。

　?。?）對策與措施

　　有些情況下，可以采取利率掉期，將固定利率轉(zhuǎn)換為浮動利率，也可以將浮動利率轉(zhuǎn)換為固定利率，以此來轉(zhuǎn)移利率風(fēng)險。

　　2.匯率風(fēng)險

　　（1）概念：

　　匯率變動：國際金融市場上各國貨幣比價的變動，稱為匯率變動。

　　匯率風(fēng)險：項目使用外匯借款，未來匯率變動導(dǎo)致項目資金成本發(fā)生變動，產(chǎn)生的風(fēng)險。

　?。?）對策與措施：

　?、?未來有外匯收入的項目，可根據(jù)項目未來的收入幣種選擇外匯借款和還款幣種；

　　② 通過外匯掉期，轉(zhuǎn)移匯率風(fēng)險。

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